水簾寺位于南陽桐柏縣城西六公里的山峽中。殿堂后面，緊臨一座百米峭崖，一弘山泉自崖巔傾瀉下來，活像一條水晶掛簾懸在空中，將峭崖上部的一座天然石窟遮掩在幕后，稱為水濂洞。寺因此為名。此處原為道教七十二福地中，列于第四十一位的桐柏山道教勝地的組成部分。始建于宋元佑三年1088以前，明萬歷二十七年，清乾隆、嘉慶年間，都進行過修建。原有山門一間，中殿、后殿各三間，另有陪房十間。直到1956年房舍毀壞無遺，道人活動終斷。建造山門5間，大殿5間及廂房等房舍共16間；另在北面蓋有大僚、招待室、僧舍等15間，自此，正式改為佛寺。