普遍的說法，韓湘子是唐代著名文學家韓愈的侄子（有說侄孫），《唐書·宰相世系表》、《酉陽雜俎》、《太平廣記》、《仙傳拾遺》等書都有關于他的介紹。一稱是韓愈侄孫，歷史上韓愈確有一個叫韓湘的侄孫曾官大理丞。韓愈曾有《左遷至藍關示侄孫湘》一詩：“一封朝奏九重天，夕貶潮陽路八千。欲為圣朝除弊事，肯將衰朽惜殘年！云橫秦嶺家何在？雪擁藍關馬不前，知汝遠來應有意，好收吾骨瘴江邊。”他成仙的傳說，最早見于唐代段成式的《酉陽雜俎》。書中稱韓愈有一年少遠房子侄，為人輕狂不羈，不喜讀書，韓愈曾責怪他，他卻能在七日之內使牡丹花按其叔的要求改變顏色，并且每朵上邊還有“云橫秦嶺家何在……”的詩句，韓愈驚奇萬分。還有說韓湘子是韓愈外甥，其事跡和《酉陽雜俎》所言大同小異，韓湘子其人物原型為韓愈的族侄，五代時即被仙化。

    韓湘子的傳說
　　     
    八仙中的斯文公子，形象是一位手持長笛的英俊少年。韓湘子，本名韓湘，是唐代大文學家刑部侍郎韓愈的侄子。傳說，漢丞相安撫有一女兒，名叫靈靈，才貌雙全。已許配韓湘。但是漢帝想把她婚配與皇侄，安撫堅決不同意。漢帝大怒，將韓湘罷官發配。靈靈悲郁而死，韓湘投生為白鶴，白鶴受鐘離權和呂洞賓的點化，又投生為昌黎縣韓會之子，乳名湘子，幼年喪父，由叔父韓愈撫養。長大后又得鐘、呂二仙傳授修行之術。韓愈極力反對，訓斥他。韓湘子因此而出家，隱居于終南山修道，得成正果，列為八仙之列。后來，韓湘子屢次化形，度化他的叔叔韓愈，但韓愈多次不悟。后來，韓愈被降官到了潮陽，路經藍關，雪擁不前，凍埋雪中。湘子趕來相救，并指點度化。韓愈最終感悟，也修道成仙。