相傳有一年夏天，正值中伏，太陽炙烤著大地，趕集的人都汗流浹背、口干舌燥。那個時候沒有賣茶的，沒有辦法，他們只好到廟里找水喝。這個廟里的和尚一個比一個懶，誰也不去挑水，所以水非常稀罕，渴得再很也別想在這里喝一滴水。這事被村西頭尼姑庵里的尼姑知道了。慈善的尼姑把趕集的人領到尼姑庵里，端上茶水。

    從那時起，每逢集日，尼姑庵前總是放幾大盆竹葉水，供人們免費飲用。時間久了，趕集的人到這里歇歇腳、飲碗茶已成了習慣。后來，有的商人干脆把貨物搬到這里賣。再后來，這里人越來越多，生意越做越興隆，慢慢變成了繁榮的貿易中心。

    熱心腸的尼姑看到庵前這個地方太小，趕集的人們太擁擠，就把庵西邊的一塊稻田改為貿易場所。慢慢地，又蓋了很多房子，這條街便這樣形成了。可是叫什么名字呢？大家一致認為，名字要以紀念尼姑為主。因為庵中為首的尼姑姓馬，街又建在稻田里，就取名“馬姑田街”吧！

    不知什么時候，人們把“姑”字寫成了“谷”字，所以現在都叫“馬谷田”了。