佛教于唐末宋初傳入潢川，明、清為發展鼎盛期。在當時州治的十多座寺廟中，數南海觀音禪寺香火最旺。文革期間寺廟被改作他用，但當時城鄉中仍有很多信徒吃齋念佛，信奉此教。改革開放以后，隨著宗教政策的不斷落實，寺院恢復開放，信徒人數日益增加。佛教信眾主要來自豫南地區，安徽、湖北等外省的信徒也常常到此進香禮佛。
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    觀音廟會在南海觀音禪寺。每年農歷2月19日、6月19日、9月19日，相傳是觀音出生、出家、得道的日期，每年此時佛教信眾云集南海觀音禪寺，方圓百里的香客趕來朝拜，形成小南海觀音廟會。解放前，就有許多百里之外的香客趕來朝拜。隨著寺廟的擴建，及周邊環境的改善，觀音廟會的規模不斷擴大。每屆廟會的前一個星期，廟內僧眾便開始廟會的籌備工作，很多外地信徒在廟會的前幾天便云集潢川，為觀音娘娘祝壽。屆時僧眾沐浴更衣，從清晨起便誦唱佛經。天亮之前，燒香許愿之人便絡繹不絕，殿堂廟廊里的善男信女摩肩接踵，鞭炮之聲此起彼伏，不絕于耳，及至天亮。后來者只能將鞭炮香燭投向廟外的鐵爐焚燒，有的就跪在廟門及路旁向觀音娘娘祈求或許愿，三拜九叩以表誠心。進香時，有目不斜視的頂禮膜拜者，也有幾步一跪一叩頭的虔誠信徒；有心滿意足的還愿者，也有懷揣心事來祈求佑護的善男信女。廟宇周邊商鋪林立，游人如織，有耍猴的、賣藝的、說大鼓書的、賣紀念品的，更多的是來廟會看熱鬧的，順便許個心愿，可謂人聲鼎沸，熱鬧異常。每年的三次廟會可接待信教群眾近10萬人。